考虑碳市场情绪的碳排放权价格研究——基于文本分析的视角

主讲人：龚玉婷 副教授

讲座时间：2023年6月13日（星期二）下午13：30

讲座地点：威斯尼斯人老品牌官网 218

主持人：麦勇 教授

邀请部门：金融学科点、金融学系

 

摘要：2021年7月我国在现有7个地方碳排放权交易试点市场基础上，开启了全国统一的碳排放权交易市场，积极稳妥地推进“碳达峰碳中和”目标。在此背景下，建立合理的碳排放权定价机制是当前碳市场建设的核心问题。行为金融理论认为，市场情绪会影响金融资产价格。类似地，碳市场情绪也会影响碳排放权价格。基于此，本文定量分析了碳交易新闻的文本信息，从碳市场媒体关注度和媒体语调两个角度度量碳市场情绪，分析了碳市场情绪对碳排放配额价格的影响程度和传导机制，而且比较了该影响机制在全国碳市场启动前后的差异。研究结果表明，碳市场情绪高涨（低落）会推高（拉低）碳市场价格。而且，全国统一碳市场启动后，碳市场情绪信息传递到碳排放配额价格的周期缩短、影响程度增大，充分说明全国统一碳市场交易改善了碳市场买卖双方的信息传递效率。反过来，碳排放配额价格变化不会明显影响碳市场情绪，政策主导型的市场的这个特点与传统金融市场存在明显区别。

 

报告人简介：龚玉婷现为上海大学经济金融系副教授，博士毕业于上海交通大学，本硕均毕业于上海财经大学。主要研究方向为金融计量，包括连接函数、混频数据抽样模型、区制转换模型、债券定价。以第一作者或通讯作者身份在国内外权威期刊发表近20篇文章，包括Journal of Financial Econometrics、Transportation Research Part E。主持国家自然科学基金面上项目1项、国家自然科学基金青年项目1项。同时担任多个国内外10余种领域权威期刊的匿名审稿人。

个人网站：https://silc.shu.edu.cn/info/1320/18583.htm